ماذا يعني ارتفاع أسعار الفائدة

فكرة رفع سعر الفائدة أصبحت ضرورة، بعد انتشار وباء كورونا، وتحديداً بعد أحداث الحرب الروسية الأوكرانية. فقد تأثرت الحركة التجارية الاستثمارية بين روسيا وأمريكا، وبناء عليه قرر مجلس الفيدرالية الأمريكية رفع أسعار الفوائد في أيار عام 2022 بنسبة نصف بالمائة (0.5%).

وتبعتها بعض الدول العربية برفع الفائدة مثل الإمارات والسعودية والبحرين والكويت برفع الفوائد. وتنوي الفدرالية رفعها حتى تصل إلى نسبة 3%. ويتم رفع الفائدة بوحدة نقط الأساس، فعلى سبيل المثال 50 نقطة أساس تقدّر بحوالي 0.5%.

يؤثر رفع الفوائد على السياسة النقدية التي يتبعها البنك المركزي، في مجلس التعاون الخليجي، وكذلك البنوك المركزية في دول الاتحاد الأوروبي وبقية دول العالم. مما يؤثر على الأسواق العالمية

علاقة الفائدة بالتضخم

كانت أكبر دولتين في الاتحاد الأوروبي: إنجلترا وألمانيا، قد صرحتا عن التضخم المالي، ففي نيسان عام 2022، وصل التضخم في إنجلترا إلى 7%. يحيث أن التضخم المستهدف لا يزيد عن 2% .كذلك فرنسا بدأت بتغيير السياسات النقدية لديها. وقد كان الفيدرالي قد رفع سعر الفائدة، نتيجة لهذا التضخم، والذي يعتبر الأكبر منذ 40 عاماً.

تأثير ارتفاع سعر النفط على الأسواق والقوى الشرائية

إن ارتفاع أسعار النفط والبترول والغاز بشكل كبير، تؤثر كذلك على حركة التشغيل والنقل والشحن والطيران والتجارة والمصانع. فتنخفض القوى الشرائية للأسر بسبب الارتفاع الكبير في مستويات الأسعار.

الهدف من رفع الفائدة

ويهدف رفع الفوائد إلى محاولة تقليل حركة الشراء من قبل الأفراد، والتوجه نحو الاستثمار في الأسهم والذهب والمشاريع والتشغيل والتصنيع، وادخار الأموال في البنوك لتحجيم التضخم.

تأثير رفع سعر الفائدة على سعر الدولار

إن رفع سعر الفوائد، يعني رفع سعر الدولار، وانخفاض وتراجع قيم العملات الأجنبية الأخرى. مما يؤدي إلى خسارة القطاعات الناشئة، بسبب تعرضها لارتفاع تكلفة الاقتراض بالدولار، وضعف تدفقات العملات الأخرى.

تأثير رفع سعر الفائدة على الدّين الخارجي

يؤدي رفع سعر الفوائد، إلى رفع فاتورة الدين الخارجي. مما يسبب تراكم الديون الغير مسددة مع ارتفاع مجموع قيمتها التراكمي.

تأثير رفع سعر الفائدة على الذهب

يؤدي رفع سعر الفوائد، إلى انخفاض سعر الذهب بشكل عالمي. وعادة ما تسبق الأسواق إصدار القرارات المتوقعة. فعلى سبيل المثال، بدأ سعر الذهب بالتراجع قبل صدور القرار الفيدرالي.